투자상품을 비교할 때 연평균수익률이나 누적수익률은 가장 눈에 잘 들어오는 지표입니다. 5년 동안 몇 퍼센트 상승했는지, 연평균 어느 정도의 수익을 기록했는지를 보면 과거 성과를 빠르게 파악할 수 있습니다. 그러나 최종적으로 높은 수익률을 기록한 자산이라도 그 과정이 안정적이었다고 단정할 수는 없습니다. 1,000만 원이 2,000만 원으로 증가하는 과정에서 비교적 완만하게 성장한 투자와, 한때 600만 원까지 떨어졌다가 이후 크게 […]
투자성과를 비교할 때 가장 먼저 확인하는 숫자는 수익률입니다. 연평균 5%, 7%, 10%처럼 하나의 숫자로 표현하면 서로 다른 투자상품의 성과를 쉽게 비교할 수 있기 때문입니다. 그런데 평균수익률이 같다면 최종적으로 만들어지는 자산도 같을까요? 실제 결과는 그렇지 않을 수 있습니다. 한 투자상품은 매년 비슷한 수준의 수익을 기록하고, 다른 상품은 큰 폭의 상승과 하락을 반복했더라도 두 상품의 산술평균수익률은 같게 […]
투자상품의 성과를 확인하다 보면 ‘최근 5년 수익률 50%’와 ‘연평균수익률 10%’처럼 서로 다른 방식으로 표시된 숫자를 접하게 됩니다. 두 수치가 비슷한 의미처럼 느껴질 수 있지만 실제로는 전혀 다른 정보를 나타냅니다. 누적수익률은 투자기간 전체에서 자산이 얼마나 증가하거나 감소했는지를 보여줍니다. 연평균수익률은 여러 해에 걸쳐 발생한 투자성과를 1년 단위의 수익률로 환산해 이해하기 위한 지표입니다. 여기에서 한 가지 주의할 부분이 […]
투자수익률이 연 5%라고 하면 매년 원금의 5%만큼 자산이 증가한다고 생각하기 쉽습니다. 투자기간이 10년이라면 5%에 10년을 곱해 총 50%의 수익을 얻는 방식으로 계산하기도 합니다. 그러나 투자에서 발생한 수익을 다시 투자한다면 실제 자산의 증가 과정은 달라집니다. 첫해에 얻은 수익이 다음 해의 투자원금에 포함되고, 그 금액에서 다시 수익이 발생하기 때문입니다. 시간이 지날수록 처음 투자한 원금뿐 아니라 과거에 발생한 […]
예금과 채권은 모두 일정한 이자수익을 기대할 수 있다는 점에서 비슷하게 보입니다. 은행에 돈을 맡기면 이자를 받고, 채권을 매수해도 약속된 조건에 따라 이자를 받을 수 있기 때문입니다. 그러나 두 금융상품의 작동 방식은 상당히 다릅니다. 예금은 금융회사와 약정한 금리를 바탕으로 만기까지 자금을 맡기는 구조에 가깝습니다. 채권은 정부나 기업 등에 자금을 빌려주고 이자와 원금을 받을 권리를 증권 형태로 […]
같은 채권이라도 만기가 1년 남은 채권과 10년 남은 채권은 시장금리가 변했을 때 가격이 움직이는 폭이 다를 수 있습니다. 일반적으로 신용도와 이자 지급 조건 등 다른 조건이 비슷하다면 만기가 긴 채권일수록 금리 변화에 대한 가격 민감도가 커지는 경향이 있습니다. 이러한 특성은 장기채권에 투자할 때 필수로 이해해야 하는 부분입니다. 채권은 만기에 원금을 돌려받는 금융상품이라는 점 때문에 가격 […]
채권시장을 처음 접하면 이해하기 어려운 표현 중 하나가 “금리가 오르면 채권 가격은 떨어진다”는 말입니다. 일반적인 금융상품에서는 금리가 높아지는 것이 유리하게 느껴지는데, 채권시장에서는 금리 상승이 기존 채권 가격의 하락 요인으로 작용할 수 있기 때문입니다. 이 관계를 이해하려면 채권을 일정한 이자를 지급하는 계약으로 바라볼 필요가 있습니다. 이미 발행된 채권이 지급하기로 한 이자는 시장금리가 변한다고 해서 매번 함께 […]
한국은행이 기준금리를 인상하거나 인하했다는 뉴스가 나오면 금융시장에서는 즉각적인 반응이 나타납니다. 예금금리와 대출금리에 대한 전망이 바뀌고 채권과 주식시장에서도 금리 변화의 영향을 분석하기 시작합니다. 여기서 한 가지 의문이 생깁니다. 중앙은행이 결정하는 하나의 금리가 어떻게 예금과 대출을 넘어 주식시장과 기업의 투자, 개인의 소비에까지 영향을 줄 수 있을까요? 이를 이해하려면 기준금리를 하나의 독립된 숫자가 아니라 금융시장 전체로 전달되는 출발점으로 […]
은행에서 연 4% 금리의 예금상품에 가입했다면 1년 뒤 자산이 4% 늘었다고 생각하기 쉽습니다. 통장에 표시되는 금액만 기준으로 보면 실제로 이자가 붙어 원금보다 많은 돈을 보유하게 됩니다. 그런데 같은 기간 물가가 3% 상승했다면 이야기가 달라집니다. 1년 전 10만 원으로 살 수 있었던 상품을 이제 10만 3,000원 정도 지불해야 살 수 있다면 돈의 액수는 늘었어도 구매력의 증가는 […]
월세를 목적으로 부동산에 투자할 때 수익성을 판단하는 대표적인 기준은 임대수익률입니다. 매달 받을 수 있는 월세를 연간 금액으로 환산하고 투자금과 비교하면 해당 부동산에서 어느 정도의 임대수익을 기대할 수 있는지 계산할 수 있습니다. 예를 들어 매달 100만 원의 월세를 받을 수 있다면 1년 동안 예상되는 임대료는 1,200만 원입니다. 이러한 계산은 12개월 내내 임차인이 거주하면서 월세를 정상적으로 납부한다는 […]
