은행에서 대출상품을 비교하다 보면 같은 날 조회했는데도 사람마다 적용되는 금리가 다르다는 사실을 확인할 수 있습니다. 같은 은행의 동일한 주택담보대출이나 신용대출을 이용하더라도 누구는 연 4%대 금리를 적용받고, 다른 사람은 이보다 높은 금리를 제시받기도 합니다. 이러한 차이를 이해하려면 대출금리를 하나의 숫자가 아니라 기준금리, 가산금리, 우대금리로 나누어 볼 필요가 있습니다. 지난 글에서 살펴본 COFIX와 같은 기준금리가 대출금리의 출발점이라면, […]
주택담보대출이나 전세자금대출을 알아보다 보면 COFIX라는 용어를 자주 접하게 됩니다. 대출금리가 오르거나 내려갔다는 소식에서도 기준금리와 함께 COFIX가 언급되곤 합니다. 그렇다면 한국은행이 결정하는 기준금리가 있는데도 은행은 왜 별도의 COFIX를 대출금리 산정에 활용하는 것일까요? COFIX는 은행이 실제로 자금을 조달하는 데 들어간 비용을 바탕으로 산출되는 지표입니다. 기준금리 변화가 금융시장과 예금금리 등에 전달되면 그 영향이 COFIX에도 반영될 수 있고, 이후 […]
채권 투자에서 수익을 결정하는 요소라고 하면 가장 먼저 이자수익이나 금리 변화에 따른 가격 상승을 떠올리기 쉽습니다. 금리가 내려가면 기존 채권가격이 상승하고, 금리가 올라가면 가격이 하락한다는 원리는 채권 투자의 기본적인 구조입니다. 그런데 시장금리가 크게 움직이지 않아도 채권가격이 변하면서 추가적인 수익이 발생할 수 있습니다. 채권의 만기가 시간이 지나면서 짧아지고, 수익률곡선상에서 위치가 이동하기 때문입니다. 이러한 과정에서 발생할 수 […]
채권을 처음 접하면 금리가 높은 상품일수록 가격도 높을 것이라고 생각하기 쉽습니다. 연 5%의 이자를 지급하는 채권이 연 3% 채권보다 가치가 높아 보이는 것도 자연스러운 판단입니다. 그런데 채권시장에서는 금리가 상승하면 기존 채권가격이 하락하고, 금리가 내려가면 기존 채권가격이 상승하는 현상이 나타납니다. 이 관계를 이해하려면 채권에 적혀 있는 표면금리와 시장에서 새롭게 형성되는 시장금리를 구분해야 합니다. 표면금리는 채권이 발행될 […]
채권에 투자할 때 가장 먼저 눈에 들어오는 숫자는 금리입니다. 연 3%, 연 4%처럼 표시된 이자율만 보면 금리가 높은 채권일수록 더 많은 수익을 얻을 수 있다고 생각하기 쉽습니다. 그런데 채권의 실제 투자수익을 판단하려면 표시된 이자율뿐만 아니라 현재 채권가격과 만기까지 남은 기간을 함께 봐야 합니다. 이때 활용되는 대표적인 지표가 만기수익률(YTM, Yield to Maturity)입니다. 표면금리가 채권에서 지급하기로 약속한 […]
같은 만기의 채권이라도 국채와 회사채의 금리는 서로 다르게 형성됩니다. 예를 들어 3년 만기 국채금리가 연 3%인데 비슷한 만기의 회사채는 연 4.5%의 수익률로 거래될 수 있습니다. 회사채의 금리가 더 높은 이유를 단순히 기업이 더 많은 이자를 지급하기 때문이라고만 이해하면 채권시장의 중요한 부분을 놓치게 됩니다. 투자자는 국채와 비교해 회사채에서 추가로 부담해야 하는 신용위험과 유동성, 시장의 불확실성 등에 […]
경제 뉴스에서 금리 이야기가 나올 때 단기금리와 장기금리가 서로 다른 방향으로 움직이는 모습을 자주 볼 수 있습니다. 기준금리가 그대로인데 장기 국채금리가 먼저 내려가기도 하고, 기준금리 인하가 예상되는 상황에서도 일부 채권금리는 오히려 상승하기도 합니다. 금리는 하나의 숫자로 움직이지 않기 때문입니다. 채권의 만기에 따라 시장에서 형성되는 금리가 서로 다르고, 그 차이에는 현재의 통화정책뿐 아니라 미래의 경기와 물가, […]
채권가격은 시장금리가 변할 때 반대 방향으로 움직이는 특성을 가지고 있습니다. 금리가 상승하면 기존 채권의 가격은 하락하고, 금리가 내려가면 기존 채권의 가격은 상승하는 것이 기본적인 구조입니다. 그렇다면 금리가 1%포인트 움직였을 때 채권가격은 정확히 얼마나 변할까요? 같은 금리 변화가 발생하더라도 모든 채권의 가격이 동일한 비율로 움직이지는 않습니다. 만기와 표면금리, 시장수익률, 현금흐름의 시점 등에 따라 가격 민감도가 달라집니다. […]
대출을 알아볼 때 금리와 함께 반드시 선택해야 하는 조건이 대출 만기입니다. 같은 금액을 같은 금리로 빌리더라도 10년 동안 상환하는 것과 30년 동안 상환하는 것은 월 원리금과 최종적으로 부담하는 총이자에서 큰 차이를 만듭니다. 대출기간을 길게 설정하면 매달 갚아야 하는 원금이 여러 기간으로 분산되면서 월 상환액을 낮출 수 있습니다. 당장의 현금흐름에는 여유가 생기지만 그만큼 대출잔액이 오랫동안 남아 […]
같은 금액을 같은 금리로 대출받더라도 어떤 방식으로 원금을 갚느냐에 따라 매달 납부하는 금액과 전체 대출기간 동안 부담하는 이자가 달라집니다. 대표적인 대출 상환방식이 원금균등상환과 원리금균등상환입니다. 두 방식 모두 대출기간 동안 원금과 이자를 갚는다는 점은 같지만 상환금액이 만들어지는 구조에는 차이가 있습니다. 원금균등상환은 매달 동일한 원금을 갚기 때문에 시간이 지날수록 이자가 감소합니다. 원리금균등상환은 원금과 이자를 합친 월 상환액이 […]
