같은 만기의 채권이라도 국채와 회사채의 금리는 서로 다르게 형성됩니다. 예를 들어 3년 만기 국채금리가 연 3%인데 비슷한 만기의 회사채는 연 4.5%의 수익률로 거래될 수 있습니다. 회사채의 금리가 더 높은 이유를 단순히 기업이 더 많은 이자를 지급하기 때문이라고만 이해하면 채권시장의 중요한 부분을 놓치게 됩니다. 투자자는 국채와 비교해 회사채에서 추가로 부담해야 하는 신용위험과 유동성, 시장의 불확실성 등에 … 더 읽기
경제 뉴스에서 금리 이야기가 나올 때 단기금리와 장기금리가 서로 다른 방향으로 움직이는 모습을 자주 볼 수 있습니다. 기준금리가 그대로인데 장기 국채금리가 먼저 내려가기도 하고, 기준금리 인하가 예상되는 상황에서도 일부 채권금리는 오히려 상승하기도 합니다. 금리는 하나의 숫자로 움직이지 않기 때문입니다. 채권의 만기에 따라 시장에서 형성되는 금리가 서로 다르고, 그 차이에는 현재의 통화정책뿐 아니라 미래의 경기와 물가, … 더 읽기
채권가격은 시장금리가 변할 때 반대 방향으로 움직이는 특성을 가지고 있습니다. 금리가 상승하면 기존 채권의 가격은 하락하고, 금리가 내려가면 기존 채권의 가격은 상승하는 것이 기본적인 구조입니다. 그렇다면 금리가 1%포인트 움직였을 때 채권가격은 정확히 얼마나 변할까요? 같은 금리 변화가 발생하더라도 모든 채권의 가격이 동일한 비율로 움직이지는 않습니다. 만기와 표면금리, 시장수익률, 현금흐름의 시점 등에 따라 가격 민감도가 달라집니다. … 더 읽기
대출을 알아볼 때 금리와 함께 반드시 선택해야 하는 조건이 대출 만기입니다. 같은 금액을 같은 금리로 빌리더라도 10년 동안 상환하는 것과 30년 동안 상환하는 것은 월 원리금과 최종적으로 부담하는 총이자에서 큰 차이를 만듭니다. 대출기간을 길게 설정하면 매달 갚아야 하는 원금이 여러 기간으로 분산되면서 월 상환액을 낮출 수 있습니다. 당장의 현금흐름에는 여유가 생기지만 그만큼 대출잔액이 오랫동안 남아 … 더 읽기
같은 금액을 같은 금리로 대출받더라도 어떤 방식으로 원금을 갚느냐에 따라 매달 납부하는 금액과 전체 대출기간 동안 부담하는 이자가 달라집니다. 대표적인 대출 상환방식이 원금균등상환과 원리금균등상환입니다. 두 방식 모두 대출기간 동안 원금과 이자를 갚는다는 점은 같지만 상환금액이 만들어지는 구조에는 차이가 있습니다. 원금균등상환은 매달 동일한 원금을 갚기 때문에 시간이 지날수록 이자가 감소합니다. 원리금균등상환은 원금과 이자를 합친 월 상환액이 … 더 읽기
아파트 가격이 5억 원이고 LTV가 60%라면 3억 원까지 대출을 받을 수 있다고 생각하기 쉽습니다. 그렇다면 나머지 2억 원만 준비하면 주택을 구입할 수 있는 것일까요? 실제 주택담보대출은 이보다 복잡합니다. LTV는 주택가격 대비 담보대출의 비율을 보여주는 지표이지만 실제 대출 가능금액은 소득과 기존 부채, DSR, 금융기관의 심사조건 등 다양한 요소의 영향을 받을 수 있습니다. 주택을 구입할 때 발생하는 … 더 읽기
주택을 구입하거나 신용대출을 알아볼 때 소득이 충분하다고 생각했는데 예상보다 대출 가능금액이 적게 나오는 경우가 있습니다. 담보가치가 충분하더라도 원하는 만큼 대출을 받지 못할 수도 있습니다. 이때 영향을 주는 대표적인 지표가 DSR입니다. DSR은 Debt Service Ratio의 약자로 우리말로는 총부채원리금상환비율이라고 합니다. 쉽게 말하면 한 사람이 1년 동안 벌어들이는 소득 가운데 각종 대출의 원금과 이자를 갚는 데 얼마나 많은 … 더 읽기
주택담보대출이나 신용대출을 받을 때 금액과 상환기간만큼 신중하게 살펴봐야 하는 것이 금리 방식입니다. 같은 금액을 빌리더라도 고정금리와 변동금리 중 무엇을 선택하느냐에 따라 앞으로 부담해야 할 이자와 월 상환액이 달라질 수 있기 때문입니다. 고정금리는 일정 기간 약정한 금리가 유지되는 방식이고, 변동금리는 기준이 되는 시장금리의 변화에 따라 대출금리가 조정되는 구조입니다. 겉으로 보면 현재 표시된 금리가 낮은 상품을 선택하는 … 더 읽기
예금과 채권은 모두 일정한 이자수익을 기대할 수 있다는 점에서 비슷하게 보입니다. 은행에 돈을 맡기면 이자를 받고, 채권을 매수해도 약속된 조건에 따라 이자를 받을 수 있기 때문입니다. 그러나 두 금융상품의 작동 방식은 상당히 다릅니다. 예금은 금융회사와 약정한 금리를 바탕으로 만기까지 자금을 맡기는 구조에 가깝습니다. 채권은 정부나 기업 등에 자금을 빌려주고 이자와 원금을 받을 권리를 증권 형태로 … 더 읽기
같은 채권이라도 만기가 1년 남은 채권과 10년 남은 채권은 시장금리가 변했을 때 가격이 움직이는 폭이 다를 수 있습니다. 일반적으로 신용도와 이자 지급 조건 등 다른 조건이 비슷하다면 만기가 긴 채권일수록 금리 변화에 대한 가격 민감도가 커지는 경향이 있습니다. 이러한 특성은 장기채권에 투자할 때 필수로 이해해야 하는 부분입니다. 채권은 만기에 원금을 돌려받는 금융상품이라는 점 때문에 가격 … 더 읽기