투자성과를 비교할 때 가장 먼저 확인하는 숫자는 수익률입니다. 연평균 5%, 7%, 10%처럼 하나의 숫자로 표현하면 서로 다른 투자상품의 성과를 쉽게 비교할 수 있기 때문입니다. 그런데 평균수익률이 같다면 최종적으로 만들어지는 자산도 같을까요? 실제 결과는 그렇지 않을 수 있습니다. 한 투자상품은 매년 비슷한 수준의 수익을 기록하고, 다른 상품은 큰 폭의 상승과 하락을 반복했더라도 두 상품의 산술평균수익률은 같게 … 더 읽기
투자상품의 성과를 확인하다 보면 ‘최근 5년 수익률 50%’와 ‘연평균수익률 10%’처럼 서로 다른 방식으로 표시된 숫자를 접하게 됩니다. 두 수치가 비슷한 의미처럼 느껴질 수 있지만 실제로는 전혀 다른 정보를 나타냅니다. 누적수익률은 투자기간 전체에서 자산이 얼마나 증가하거나 감소했는지를 보여줍니다. 연평균수익률은 여러 해에 걸쳐 발생한 투자성과를 1년 단위의 수익률로 환산해 이해하기 위한 지표입니다. 여기에서 한 가지 주의할 부분이 … 더 읽기
투자수익률이 연 5%라고 하면 매년 원금의 5%만큼 자산이 증가한다고 생각하기 쉽습니다. 투자기간이 10년이라면 5%에 10년을 곱해 총 50%의 수익을 얻는 방식으로 계산하기도 합니다. 그러나 투자에서 발생한 수익을 다시 투자한다면 실제 자산의 증가 과정은 달라집니다. 첫해에 얻은 수익이 다음 해의 투자원금에 포함되고, 그 금액에서 다시 수익이 발생하기 때문입니다. 시간이 지날수록 처음 투자한 원금뿐 아니라 과거에 발생한 … 더 읽기
예금과 채권은 모두 일정한 이자수익을 기대할 수 있다는 점에서 비슷하게 보입니다. 은행에 돈을 맡기면 이자를 받고, 채권을 매수해도 약속된 조건에 따라 이자를 받을 수 있기 때문입니다. 그러나 두 금융상품의 작동 방식은 상당히 다릅니다. 예금은 금융회사와 약정한 금리를 바탕으로 만기까지 자금을 맡기는 구조에 가깝습니다. 채권은 정부나 기업 등에 자금을 빌려주고 이자와 원금을 받을 권리를 증권 형태로 … 더 읽기
같은 채권이라도 만기가 1년 남은 채권과 10년 남은 채권은 시장금리가 변했을 때 가격이 움직이는 폭이 다를 수 있습니다. 일반적으로 신용도와 이자 지급 조건 등 다른 조건이 비슷하다면 만기가 긴 채권일수록 금리 변화에 대한 가격 민감도가 커지는 경향이 있습니다. 이러한 특성은 장기채권에 투자할 때 필수로 이해해야 하는 부분입니다. 채권은 만기에 원금을 돌려받는 금융상품이라는 점 때문에 가격 … 더 읽기
채권시장을 처음 접하면 이해하기 어려운 표현 중 하나가 “금리가 오르면 채권 가격은 떨어진다”는 말입니다. 일반적인 금융상품에서는 금리가 높아지는 것이 유리하게 느껴지는데, 채권시장에서는 금리 상승이 기존 채권 가격의 하락 요인으로 작용할 수 있기 때문입니다. 이 관계를 이해하려면 채권을 일정한 이자를 지급하는 계약으로 바라볼 필요가 있습니다. 이미 발행된 채권이 지급하기로 한 이자는 시장금리가 변한다고 해서 매번 함께 … 더 읽기
한국은행이 기준금리를 인상하거나 인하했다는 뉴스가 나오면 금융시장에서는 즉각적인 반응이 나타납니다. 예금금리와 대출금리에 대한 전망이 바뀌고 채권과 주식시장에서도 금리 변화의 영향을 분석하기 시작합니다. 여기서 한 가지 의문이 생깁니다. 중앙은행이 결정하는 하나의 금리가 어떻게 예금과 대출을 넘어 주식시장과 기업의 투자, 개인의 소비에까지 영향을 줄 수 있을까요? 이를 이해하려면 기준금리를 하나의 독립된 숫자가 아니라 금융시장 전체로 전달되는 출발점으로 … 더 읽기
은행에서 연 4% 금리의 예금상품에 가입했다면 1년 뒤 자산이 4% 늘었다고 생각하기 쉽습니다. 통장에 표시되는 금액만 기준으로 보면 실제로 이자가 붙어 원금보다 많은 돈을 보유하게 됩니다. 그런데 같은 기간 물가가 3% 상승했다면 이야기가 달라집니다. 1년 전 10만 원으로 살 수 있었던 상품을 이제 10만 3,000원 정도 지불해야 살 수 있다면 돈의 액수는 늘었어도 구매력의 증가는 … 더 읽기
재테크를 시작하면 자연스럽게 높은 수익률에 관심이 쏠립니다. 예금과 적금의 금리를 비교하고, 주식이나 ETF에서는 앞으로 상승할 자산을 찾습니다. 부동산에서도 시세차익이나 임대수익률이 투자 판단의 주요 기준으로 활용됩니다. 수익을 높이는 일은 자산을 늘리는 데 분명 필요한 요소입니다. 다만 우리가 실제로 보유하게 되는 자산은 벌어들인 수익만으로 결정되지 않습니다. 금융상품의 수수료와 세금, 주거비, 대출이자, 각종 구독료처럼 자산에서 빠져나가는 돈도 최종 … 더 읽기
주택의 가치를 판단할 때 입지와 면적, 교통환경, 주변 시세와 같은 요소가 먼저 언급되는데요. 실제 부동산 가격을 결정하는 데 큰 영향을 주는 조건들입니다. 여기에 주택의 연식과 관리 상태 역시 빼놓을 수 없는 평가 요소입니다. 건물은 시간이 지나면서 자연스럽게 노후화됩니다. 배관이나 보일러, 전기설비처럼 눈에 잘 보이지 않는 시설부터 외벽과 창호, 욕실, 주방까지 여러 부분에서 수리와 교체가 필요해집니다. … 더 읽기