주택담보대출이나 신용대출을 받을 때 금액과 상환기간만큼 신중하게 살펴봐야 하는 것이 금리 방식입니다. 같은 금액을 빌리더라도 고정금리와 변동금리 중 무엇을 선택하느냐에 따라 앞으로 부담해야 할 이자와 월 상환액이 달라질 수 있기 때문입니다. 고정금리는 일정 기간 약정한 금리가 유지되는 방식이고, 변동금리는 기준이 되는 시장금리의 변화에 따라 대출금리가 조정되는 구조입니다. 겉으로 보면 현재 표시된 금리가 낮은 상품을 선택하는 … 더 읽기
통장에 1,000만 원이 있고 1년 뒤에도 잔액이 그대로 1,000만 원이라면 돈을 잃지 않았다고 생각하기 쉽습니다. 계좌에 표시되는 숫자만 보면 손실은 발생하지 않았기 때문입니다. 그러나 같은 기간 물가가 5% 상승했다면 이야기가 달라집니다. 과거 1,000만 원으로 구입할 수 있었던 상품과 서비스를 1년 뒤에는 같은 금액으로 모두 구입하지 못할 수 있습니다. 돈의 숫자는 그대로지만 구매력은 감소한 것입니다. 인플레이션이 … 더 읽기
투자 포트폴리오에서 현금은 수익을 만들어내지 못하는 자산처럼 보이기 쉽습니다. 주식은 기업의 성장과 주가 상승을 기대할 수 있고, 채권은 이자수익을 얻을 수 있지만 현금은 장기간 보유할수록 물가상승으로 구매력이 낮아질 가능성이 있기 때문입니다. 그래서 상승장이 이어질 때는 현금을 보유하는 것보다 투자자산의 비중을 최대한 높이는 것이 효율적으로 느껴질 수 있습니다. 그러나 포트폴리오에서 현금이 담당하는 역할을 기대수익률만으로 평가하면 놓치는 … 더 읽기
주식 60%, 채권 40%로 포트폴리오를 구성했다고 가정해 보겠습니다. 처음에는 자신의 투자목표와 위험감수 수준에 맞게 비중을 결정했더라도 시간이 지나면 이 비율은 자연스럽게 달라집니다. 주식 가격이 크게 상승하면 별도의 추가 매수를 하지 않아도 전체 자산에서 주식이 차지하는 비중이 높아집니다. 반대로 주식시장이 크게 하락하면 주식 비중은 처음 설정했던 수준보다 낮아질 수 있습니다. 문제는 자산의 비중이 변하면 포트폴리오의 위험도 … 더 읽기
분산투자를 위해 여러 자산을 보유하고 있는데도 시장이 하락할 때 계좌의 모든 자산이 동시에 떨어지는 경우가 있습니다. 투자상품의 개수는 충분히 많지만 실제 위험은 생각만큼 분산되지 않은 것입니다. 이러한 차이를 이해하는 데 필요한 개념이 상관계수(Correlation Coefficient)입니다. 상관계수는 두 자산의 수익률이 어느 정도 같은 방향으로 움직이는지를 -1에서 +1 사이의 숫자로 나타냅니다. 서로 비슷하게 움직이는 자산을 여러 개 보유하면 … 더 읽기
투자에서 분산투자를 이야기하면 흔히 여러 종목을 나누어 사는 방법부터 떠올립니다. 한 기업에 투자금을 집중하지 않고 10개나 20개의 종목으로 나누면 위험도 자연스럽게 낮아질 것처럼 보입니다. 그러나 보유한 종목의 개수만 늘린다고 충분한 분산투자가 이루어지는 것은 아닙니다. 은행주만 여러 종목 보유하거나 반도체 기업만 나누어 투자한다면 개별 기업에 대한 위험은 줄어들 수 있지만 특정 산업이나 경제환경에 대한 노출은 여전히 … 더 읽기
투자상품 A는 1년 동안 12%의 수익을 기록했고, B는 9%의 수익을 기록했다고 가정해 보겠습니다. 수익률만 놓고 보면 A가 더 좋은 투자처럼 보입니다. 그런데 A는 투자기간 중 가격이 크게 흔들리면서 한때 30% 이상 하락했고, B는 비교적 안정적인 흐름을 유지했다면 평가는 달라질 수 있습니다. 투자에서 높은 수익은 대체로 일정한 위험을 감수한 결과입니다. 그렇다면 투자성과를 제대로 비교하려면 ‘얼마를 벌었는가’뿐 … 더 읽기
투자상품을 비교할 때 연평균수익률이나 누적수익률은 가장 눈에 잘 들어오는 지표입니다. 5년 동안 몇 퍼센트 상승했는지, 연평균 어느 정도의 수익을 기록했는지를 보면 과거 성과를 빠르게 파악할 수 있습니다. 그러나 최종적으로 높은 수익률을 기록한 자산이라도 그 과정이 안정적이었다고 단정할 수는 없습니다. 1,000만 원이 2,000만 원으로 증가하는 과정에서 비교적 완만하게 성장한 투자와, 한때 600만 원까지 떨어졌다가 이후 크게 … 더 읽기
투자성과를 비교할 때 가장 먼저 확인하는 숫자는 수익률입니다. 연평균 5%, 7%, 10%처럼 하나의 숫자로 표현하면 서로 다른 투자상품의 성과를 쉽게 비교할 수 있기 때문입니다. 그런데 평균수익률이 같다면 최종적으로 만들어지는 자산도 같을까요? 실제 결과는 그렇지 않을 수 있습니다. 한 투자상품은 매년 비슷한 수준의 수익을 기록하고, 다른 상품은 큰 폭의 상승과 하락을 반복했더라도 두 상품의 산술평균수익률은 같게 … 더 읽기
투자상품의 성과를 확인하다 보면 ‘최근 5년 수익률 50%’와 ‘연평균수익률 10%’처럼 서로 다른 방식으로 표시된 숫자를 접하게 됩니다. 두 수치가 비슷한 의미처럼 느껴질 수 있지만 실제로는 전혀 다른 정보를 나타냅니다. 누적수익률은 투자기간 전체에서 자산이 얼마나 증가하거나 감소했는지를 보여줍니다. 연평균수익률은 여러 해에 걸쳐 발생한 투자성과를 1년 단위의 수익률로 환산해 이해하기 위한 지표입니다. 여기에서 한 가지 주의할 부분이 … 더 읽기