자산연구소

은행에서 대출상품을 비교하다 보면 같은 날 조회했는데도 사람마다 적용되는 금리가 다르다는 사실을 확인할 수 있습니다. 같은 은행의 동일한 주택담보대출이나 신용대출을 이용하더라도 누구는 연 4%대 금리를 적용받고, 다른 사람은 이보다 높은 금리를 제시받기도 합니다. 이러한 차이를 이해하려면 대출금리를 하나의 숫자가 아니라 기준금리, 가산금리, 우대금리로 나누어 볼 필요가 있습니다. 지난 글에서 살펴본 COFIX와 같은 기준금리가 대출금리의 출발점이라면, … 더 읽기

주택담보대출이나 전세자금대출을 알아보다 보면 COFIX라는 용어를 자주 접하게 됩니다. 대출금리가 오르거나 내려갔다는 소식에서도 기준금리와 함께 COFIX가 언급되곤 합니다. 그렇다면 한국은행이 결정하는 기준금리가 있는데도 은행은 왜 별도의 COFIX를 대출금리 산정에 활용하는 것일까요? COFIX는 은행이 실제로 자금을 조달하는 데 들어간 비용을 바탕으로 산출되는 지표입니다. 기준금리 변화가 금융시장과 예금금리 등에 전달되면 그 영향이 COFIX에도 반영될 수 있고, 이후 … 더 읽기

채권 투자에서 수익을 결정하는 요소라고 하면 가장 먼저 이자수익이나 금리 변화에 따른 가격 상승을 떠올리기 쉽습니다. 금리가 내려가면 기존 채권가격이 상승하고, 금리가 올라가면 가격이 하락한다는 원리는 채권 투자의 기본적인 구조입니다. 그런데 시장금리가 크게 움직이지 않아도 채권가격이 변하면서 추가적인 수익이 발생할 수 있습니다. 채권의 만기가 시간이 지나면서 짧아지고, 수익률곡선상에서 위치가 이동하기 때문입니다. 이러한 과정에서 발생할 수 … 더 읽기

채권을 처음 접하면 금리가 높은 상품일수록 가격도 높을 것이라고 생각하기 쉽습니다. 연 5%의 이자를 지급하는 채권이 연 3% 채권보다 가치가 높아 보이는 것도 자연스러운 판단입니다. 그런데 채권시장에서는 금리가 상승하면 기존 채권가격이 하락하고, 금리가 내려가면 기존 채권가격이 상승하는 현상이 나타납니다. 이 관계를 이해하려면 채권에 적혀 있는 표면금리와 시장에서 새롭게 형성되는 시장금리를 구분해야 합니다. 표면금리는 채권이 발행될 … 더 읽기

채권에 투자할 때 가장 먼저 눈에 들어오는 숫자는 금리입니다. 연 3%, 연 4%처럼 표시된 이자율만 보면 금리가 높은 채권일수록 더 많은 수익을 얻을 수 있다고 생각하기 쉽습니다. 그런데 채권의 실제 투자수익을 판단하려면 표시된 이자율뿐만 아니라 현재 채권가격과 만기까지 남은 기간을 함께 봐야 합니다. 이때 활용되는 대표적인 지표가 만기수익률(YTM, Yield to Maturity)입니다. 표면금리가 채권에서 지급하기로 약속한 … 더 읽기