분산투자를 위해 여러 자산을 보유하고 있는데도 시장이 하락할 때 계좌의 모든 자산이 동시에 떨어지는 경우가 있습니다. 투자상품의 개수는 충분히 많지만 실제 위험은 생각만큼 분산되지 않은 것입니다. 이러한 차이를 이해하는 데 필요한 개념이 상관계수(Correlation Coefficient)입니다. 상관계수는 두 자산의 수익률이 어느 정도 같은 방향으로 움직이는지를 -1에서 +1 사이의 숫자로 나타냅니다. 서로 비슷하게 움직이는 자산을 여러 개 보유하면 […]
투자에서 분산투자를 이야기하면 흔히 여러 종목을 나누어 사는 방법부터 떠올립니다. 한 기업에 투자금을 집중하지 않고 10개나 20개의 종목으로 나누면 위험도 자연스럽게 낮아질 것처럼 보입니다. 그러나 보유한 종목의 개수만 늘린다고 충분한 분산투자가 이루어지는 것은 아닙니다. 은행주만 여러 종목 보유하거나 반도체 기업만 나누어 투자한다면 개별 기업에 대한 위험은 줄어들 수 있지만 특정 산업이나 경제환경에 대한 노출은 여전히 […]
투자상품 A는 1년 동안 12%의 수익을 기록했고, B는 9%의 수익을 기록했다고 가정해 보겠습니다. 수익률만 놓고 보면 A가 더 좋은 투자처럼 보입니다. 그런데 A는 투자기간 중 가격이 크게 흔들리면서 한때 30% 이상 하락했고, B는 비교적 안정적인 흐름을 유지했다면 평가는 달라질 수 있습니다. 투자에서 높은 수익은 대체로 일정한 위험을 감수한 결과입니다. 그렇다면 투자성과를 제대로 비교하려면 ‘얼마를 벌었는가’뿐 […]
투자상품을 비교할 때 연평균수익률이나 누적수익률은 가장 눈에 잘 들어오는 지표입니다. 5년 동안 몇 퍼센트 상승했는지, 연평균 어느 정도의 수익을 기록했는지를 보면 과거 성과를 빠르게 파악할 수 있습니다. 그러나 최종적으로 높은 수익률을 기록한 자산이라도 그 과정이 안정적이었다고 단정할 수는 없습니다. 1,000만 원이 2,000만 원으로 증가하는 과정에서 비교적 완만하게 성장한 투자와, 한때 600만 원까지 떨어졌다가 이후 크게 […]
투자성과를 비교할 때 가장 먼저 확인하는 숫자는 수익률입니다. 연평균 5%, 7%, 10%처럼 하나의 숫자로 표현하면 서로 다른 투자상품의 성과를 쉽게 비교할 수 있기 때문입니다. 그런데 평균수익률이 같다면 최종적으로 만들어지는 자산도 같을까요? 실제 결과는 그렇지 않을 수 있습니다. 한 투자상품은 매년 비슷한 수준의 수익을 기록하고, 다른 상품은 큰 폭의 상승과 하락을 반복했더라도 두 상품의 산술평균수익률은 같게 […]
투자상품의 성과를 확인하다 보면 ‘최근 5년 수익률 50%’와 ‘연평균수익률 10%’처럼 서로 다른 방식으로 표시된 숫자를 접하게 됩니다. 두 수치가 비슷한 의미처럼 느껴질 수 있지만 실제로는 전혀 다른 정보를 나타냅니다. 누적수익률은 투자기간 전체에서 자산이 얼마나 증가하거나 감소했는지를 보여줍니다. 연평균수익률은 여러 해에 걸쳐 발생한 투자성과를 1년 단위의 수익률로 환산해 이해하기 위한 지표입니다. 여기에서 한 가지 주의할 부분이 […]
투자수익률이 연 5%라고 하면 매년 원금의 5%만큼 자산이 증가한다고 생각하기 쉽습니다. 투자기간이 10년이라면 5%에 10년을 곱해 총 50%의 수익을 얻는 방식으로 계산하기도 합니다. 그러나 투자에서 발생한 수익을 다시 투자한다면 실제 자산의 증가 과정은 달라집니다. 첫해에 얻은 수익이 다음 해의 투자원금에 포함되고, 그 금액에서 다시 수익이 발생하기 때문입니다. 시간이 지날수록 처음 투자한 원금뿐 아니라 과거에 발생한 […]
주식이나 ETF에 투자하다 보면 가격이 오를 때 더 사고 싶거나, 반대로 가격이 떨어지면 손실을 피하기 위해 빠르게 매도하고 싶은 마음이 생길 수 있습니다. 시장 상황과 뉴스가 실시간으로 전달되는 투자 환경에서는 이러한 판단을 더욱 반복하기 쉬운데요. 단기간에 수익을 얻은 경험이 있다면 적극적으로 매수와 매도를 반복하는 것이 장기 투자보다 효율적이라고 생각할 수도 있습니다. 그러나 잦은 매매에는 거래비용이 […]
배당주에 투자할 때 많은 투자자가 가장 먼저 확인하는 지표 가운데 하나가 배당수익률입니다. 주가 대비 얼마나 많은 배당금을 받을 수 있는지 간단하게 확인할 수 있기 때문에 배당주나 배당 ETF를 비교할 때 자주 활용됩니다. 배당수익률이 높은 종목은 정기적인 현금흐름을 원하는 투자자에게 매력적으로 보일 수 있습니다. 하지만 화면에 표시된 배당수익률이 높다는 이유만으로 실제 투자자에게도 높은 수익이 남는다고 단정하기는 […]
해외주식과 해외 ETF에 투자하는 사람이 늘어나면서 투자상품의 수익률뿐 아니라 환율의 중요성도 커지고 있는데요. 국내 투자자가 해외 자산에 직접 투자하려면 일반적으로 원화를 달러와 같은 외화로 환전하는 과정이 필요합니다. 이 과정에서 생각보다 쉽게 지나치는 비용이 바로 환전수수료와 환율 스프레드입니다. 해외투자에서는 투자한 주식이나 ETF의 가격이 올랐다고 해서 그 상승률이 그대로 원화 기준 수익률이 되는 것은 아닙니다. 환전 과정에서 […]
